Saving on a Tight Budget

Budgeting Savings Tips
Written by Super User · 25 May 2011

How can those who currently aren’t saving afford to save money? And how can those saving only a little save more? Here are our top ten tips for saving money when budgets are tight.

1. Find small savings that add up to big savings over time

Keep a careful record of all of your spending for a month. You may be surprised to learn how much you are spending on dining out or impulse purchases. One method is to save all your bills and receipts over the month and stack them into categories like “utilities” and “groceries.”

2: Comparison shop to find the lowest prices

When you compare prices at different stores before making a purchase, you can often find lower prices for necessary purchases — such as food, transportation, and insurance— leaving you more money to save. Bonus tip: Take a list with you to the grocery store and stick to it. This will help you from buying items you don’t need.

3: Limit spending on gifts.

Limit spending for birthdays and holidays, especially Christmas. Friends and family are more likely to appreciate a few well-chosen gifts than a more costly pile of gifts chosen thoughtlessly in a shopping mall spree.

4: Put all your loose change in a savings account.

For many people, that could add up to well over $100 a year.

5: Ask your bank or credit union to automatically transfer funds each month from your checking to your savings account.

The easiest and most effective way to save is automatically. Even as little as $10 or $15 a month helps. After all, that’s $120 or $180 a year. Learn more about saving automatically here. 

6: Build an emergency fund to avoid having to take out loans to pay for unexpected purchases.

Emergency savings are usually best kept in a savings or share account, despite the low interest rates these accounts pay, because they are easy to access when you need it. Remember, keep a high enough balance in the account to avoid monthly fees. Learn more about saving for emergencies here.

7: Avoid using high-interest credit card and payday loans.

Payday loans typically charge interest rates of 500 percent, and the interest rate on credit card debts can run 25 percent. You can save hundreds, perhaps thousands, of dollars a year by paying off these high-cost debts. Learn more about how to get out of debt.

8: See if you qualify for an Earned Income Tax Credit.

Many low- and moderate-income workers qualify, each year, for an Earned Income Tax Credit that can be over $1,000, and often more than $2,000. IRS Publication 596 explains how to apply, or you can contact your local tax payer assistance center for in-person help. Then pay down debt and save with at least half of the money you receive from this credit.

9: Participate in a local Investment Development Account (IDA) program.

In return for attending financial education sessions and agreeing to save for a home, education, or business, you typically receive $2 for every $1 you save through an IDA program. So, saving $25 each month could end up as $900 at the end of a year. Find an IDA program near you.

10: Take advantage of any matches to retirement savings contributions that your employer offers.

Some employers match up to 100 percent of your contributions. If you’re not contributing up to their match, you’re leaving money on the table. Learn more about saving for retirement at work or on your own.

Looking for more savings tips? Here are over 50 additional tips for reducing spending and increasing savings.

Are you ready to make a commitment to save money or pay down debt? 

Take the America Saves Pledge to receive emails, text messages, and savings challenges to support and motivate you to save or pay down debt. Consider us your personal savings system. And the best part is it’s completely free.

Save for Emergencies

Emergency Savings
Written by Super User · 25 May 2011

Nearly a quarter of savers who take the America Saves pledge chose “emergency savings” as their first wealth-building goal. And they have the right idea. Research shows that low-income families with at least $500 in an emergency fund were better off financially than moderate-income families with less than this amount. Yet most Americans don’t have enough savings to cover an unexpected emergency.

What is an emergency savings fund?

An emergency savings fund consists of at least $500, usually in a savings account that you do not have easy access to. Saving for this fund starts with small, regularly scheduled automatic contributions that build up over time.

Why should you start saving for emergencies?

Maintaining an emergency savings account may be the most important difference between those who manage to stay afloat and those who sink in debt. It also gives you peace of mind knowing that you can afford to pay unexpected expenses. That’s because keeping $500 to $1,000 of savings for emergencies can allow you to easily meet unexpected financial challenges such as repairing the brakes on your car or replacing a broken window in your house.

Not having emergency savings is one of the reasons many individuals borrow too much money, resort to high-cost loans, or increase their credit card balances to high levels.  

How should you build your emergency savings?

The easiest and most effective way to save is automatically. This is how millions of Americans save. Your bank or credit union can help you set up automatic savings by transferring a fixed amount from your checking account to a savings account. Learn more about saving automatically

Where should you keep your emergency savings?

It’s usually best to keep emergency savings in a bank or credit union savings account. These types of accounts offer easier access to your money than certificates of deposit, U.S. Savings Bonds, or mutual funds. Though these are useful tools for long-term saving, they are not ideal for an emergency fund that you may need access to more quickly. But not too quickly! Keeping your money in a savings account makes it much less likely that you will use these savings to pay for everyday, non-emergency expenses. Out of sight, out of mind. That’s why it is usually a mistake to keep your emergency fund in a checking account.

Your local America Saves campaign can help you find a participating financial institution that offers low- or no-minimum balance savings accounts.

How can you get started?

Those with a savings plan are twice as likely to save successfully. This includes setting a goal to build an emergency fund and deciding how much you want to save each month. This is where we come in. If you’re ready to make a commitment to yourself to save, take the America Saves pledge to save money, build wealth, and reduce debt. We’ll keep you motivated with information, advice, tips, and reminders to help you reach your goal to build an emergency fund.

Pledge to save money

How can you find money to save for emergencies?

There are many places to find money to save. Get started by checking out our resources on how to save money.


La "maravilla" de los intereses compuestos

Written by Super User · 25 May 2011

Muy pocas personas se hacen ricas dependiendo solamente de sus salarios. Pero al tomar ventaja de la "maravilla" de los intereses compuestos, al ganar intereses de sus intereses, casi cualquier persona puede alcanzar sus metas financieras a largo plazo.

Si ahorra tan poco como $50 al mes, usted puede ganar considerables ahorros. El esquema lo explica claramente.

Ahorre $50 al mes con una ganancia del 5%

1 año $614
5 años $3,400
10 años $7,764
25 años $29,775
40 años


  • $24,000 de principal y $52,301 en intereses

5 Estrategias Fundamentales Para Ahorrar

Written by Super User · 25 May 2011

1. Pague las deudas de alto costo. La mejor inversión que la mayoría de las personas que toman dinero prestado pueden hacer es pagar las deudas que incurren como consumidores por las cuales están pagando intereses de doble dígito. Por ejemplo, si usted tiene un balance pendiente de $3,000 en una tarjeta de crédito con un interés de 19.8%, y paga el mínimo del 2% requerido del balance ó $15, cualquier cantidad que sea mayor, a usted le tomará unos 39 años saldar ese préstamo. En efecto, usted pagará más de $10,000 en cargos de intereses.

2. Compre una casa y salde la hipoteca antes de jubilarse. El activo más grande de la mayoría de las familias de clase media es el valor líquido de su propiedad. Una vez que estas familias hayan hecho el último pago de su hipoteca, tienen muchos menos gastos relacionados con la vivienda. También tiene un activo del cual se puede tomar prestado para emergencias o convertirlo en dinero en efectivo por medio de la venta de su hogar.

3. Participe en un programa para la jubilación relacionado a su trabajo. Muchos empleados no aprovechan recibir dinero gratis de parte de su empleador al no participar en un plan para la jubilación relacionado a su empleo, tal como el plan 401 (k). Si participaran en este programa, con la oportunidad de invertir para su retiro, es muy probable que recibieran una ganancia de su inversión. Para más detalles, consulte con su empleador.

4. Fuera de su empleo, ahorre mensualmente a través de una transferencia automática de la cuenta de cheques a la de ahorros. Estos ahorros proveerán fondos para emergencias, la compra de una casa, costos de educación, o quizás el retiro. Casi todas las instituciones bancarias, si se les pide, transferirán fondos mensualmente de su cuenta de cheques a su cuenta de ahorros, Bonos de los Estados Unidos, o acciones de la bolsa o fondos mutuos. Páguese a sí mismo primero utilizando el servicio de transferencia automática, y verá cómo sus ahorros se multiplican.

5. Ahorre para Casos de EmergenciaEl tener ahorrado un fondo de emergencia pudiese ser la diferencia más importante entre aquellos que se mantienen a flote y quienes tienen graves problemas financieros. Sin un fondo de emergencia, es posible que sienta necesidad de recurrir al uso de tarjetas de crédito de alto costo o préstamos del día de pago para cubrir la cantidad que debe. El tomar dinero prestado de estos tipos de prestamistas pudiera dificultarle a usted el pagar su deuda y ahorrar dinero exitosamente.  

Acumule dinero convirtiéndose en propietario de casa

Written by Super User · 25 May 2011

Por décadas, el ser dueño de casa ha sido la manera principal en que la mayoría de los consumidores han podido ahorrar. Hoy día, el capital sobre la propiedad, el valor en el mercado de una casa menos el saldo de cualquiera de los préstamos sobre la propiedad, representa más de 4/5 de los ahorros de una familia típica. Así que, cada pago de préstamo hipotecario, no sólo ayuda a pagar el principal y los intereses de su hogar, pero también aumenta sus ahorros.

Primero que nada, sencillamente al pagar su préstamo hipotecario, usted está ahorrando. Y usted hace esto todos los meses de manera regular y disciplinada. Segundo, hay una probabilidad muy alta, aunque sin absoluta certeza, de que, al pasar el tiempo, el valor del mercado de su casa aumentará. Por muchas décadas, al nivel nacional, los precios de las casas han aumentado, en promedio, un cuatro por ciento anualmente, (aunque, tenga en mente que los precios pueden bajar al igual que suben).

Prepárese financieramente para convertirse en propietario de casa

Con la preparación adecuada, casi todas las personas pueden costear ser dueños de una casa. Desarrolle un plan de ahorros para acumular dinero para un pago inicial al momento de comprar la casa, para los gastos de mudanza y para los gastos de emergencia después de haber hecho la compra, tales como para reparaciones necesarias en el hogar. Recuerde que, mientras más grande sea su pago inicial, más bajo será su pago del préstamo hipotecario. La campaña “America Saves” le puede ayudar a desarrollar un plan para que haga depósitos mensuales regulares en una cuenta de banco o cooperativa de ahorros (por favor vea el último panel).

A la misma vez, reduzca su deuda de tarjetas de crédito y otras deudas para incrementar su habilidad para costear una casa. El disminuir estas deudas le aumentará su puntuación de crédito y sus oportunidades de adquirir un préstamo a intereses más bajos. Para más información sobre crédito y ayuda sobre cómo pagar las deudas, comuníquese con su servicio local sin fines de lucro de asesoría en asuntos de crédito para los consumidores o con una agencia de asesoramiento relacionado a la vivienda.

Compre una casa

Haga los trámites para que lo cualifiquen para un préstamo hipotecario antes de buscar casa, condominio o vivienda cooperativa. Esto le dará una idea si usted puede comprar una casa y, si usted puede, a qué precio.

Asegúrese comunicarse por lo menos con tres prestadores, incluyendo su institución financiera principal. Esto ayudará a asegurar que usted adquiera el préstamo al costo más bajo para el cual usted puede cualificar. Tenga mucho cuidado especialmente con las ofertas para préstamos que usted no haya solicitado que reciba ya sea por correo, por teléfono o a su puerta.

La mayoría de los compradores de casas encuentran que al buscar una casa, les ayuda trabajar con un agente de bienes raíces. Considere la opción de utilizar los servicios de un agente que trabaje con usted solamente representándolo a usted como comprador. Para recibir información adicional y asesoría, consulte la guía para comprar casas de la Fundación Fannie Mae llamando al (800) 611-9566 ó si prefiere, la puede encontrar en la Internet en www.homebuyingguide.org.

Haga los pagos del préstamo hipotecario a tiempo

Hacer los pagos del préstamo hipotecario a tiempo le ayudará a ahorrar y a evitar tener que pagar cuotas costosas de penalidades. Si usted no hace los pagos del préstamo, usted pudiese perder su casa debido a una ejecución hipotecaria.

Para asegurar que usted puede costear los pagos haciéndolos a tiempo, mantenga un fondo para emergencias al cual usted tenga acceso cuando sea necesario. En esta cuenta del fondo de emergencias deberá haber suficiente dinero para pagar las reparaciones del hogar, al igual que para gastos de emergencias.

La manera más fácil de establecer un fondo para emergencias es pidiéndole a su banco o cooperativa de crédito que transfieran automáticamente fondos de su cuenta de cheques a su cuenta de ahorros. Básicamente, el dinero que usted no ve, no le hará falta.

Si usted tiene dificultad en hacer los pagos, busque ayuda

No espere hasta que haya dejado de hacer un pago para buscar ayuda. Busque ayuda tan pronto como usted esté conciente de que usted pudiese tener dificultad en hacer los pagos a tiempo.  

Comuníquese con su prestador teniendo en mente que todos los prestadores con buena reputación quieren que usted tenga éxito como propietario de casa. Su prestador le agradecerá que usted lo llame y deberá trabajar con usted para resolver cualquier problema. 

También tome en consideración el comunicarse con la agencia que le proporcionó asesoría antes de que usted comprara su hogar. Con frecuencia, estas agencias tienen programas para ayudar a los dueños de casas que tienen problemas después de haber comprado la casa. 

Si la asesoría para después de haber comprado la casa no está disponible, comuníquese con una agencia local sin fines de lucro de asesoramiento en asuntos de crédito para consumidores. Ellos pueden ayudarle a trabajar con sus acreedores para administrar sus deudas de manera exitosa.

Sea cauteloso al tomar prestado sobre el capital en su propiedad

Recuerde que su capital sobre su propiedad son ahorros. Si usted hace un préstamo sobre el capital en la propiedad, o un segundo préstamo hipotecario, usted está gastando sus ahorros.

Los expertos están de acuerdo en que algunas razones para tomar dinero prestado por medio de un préstamo sobre el capital en la propiedad son más apropiadas que otras. De seguro que un uso legítimo sería cubrir los gastos de emergencias grandes, tales como una factura grande de gastos médicos, en caso que usted no tenga suficientes ahorros. Otros usos apropiados incluyen mejoras al hogar y gastos para la educación.

También los expertos creen que los usos menos apropiados para hacer un préstamo sobre el capital en la propiedad serían para adquirir lujos innecesarios. Esto pudiese incluir un automóvil caro, en vez de un vehículo básico para el transporte, o unas vacaciones costosas. Además, usted debe evitar confiar en los préstamos sobre el capital en la propiedad para cubrir los gastos básicos de vida, excepto en períodos de transición entre trabajos.

Lo más importante es que usted es quien debe tomar la decisión si usted necesita o no necesita un préstamo sobre el capital en la propiedad, y si usted decide que sí lo necesita, comuníquese por lo menos con tres prestadores. Tenga mucho cuidado con las ofertas que usted no haya solicitado que recibe por correo, por teléfono o a su puerta.

Tip of the Day

  • Written by Administrator2 | January 14, 2014

    To minimize interest charges, limit credit card purchases to those you can pay off in full at the end of the month. In the end you'll have more for emergency savings. http://ow.ly/FJyVP

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